Desde hace un buen tiempo, el consejo general que nos han dado a muchos es que debemos trabajar duro, ascender en nuestras carreras corporativas, ahorrar e invertir en una casa o hasta en la bolsa de valores para crecer financieramente. Es así como al conocer los beneficios de invertir en bienes raíces residenciales, algunos decidimos irnos por ese camino.

Durante 10 años nosotros invertimos en apartamentos de alquiler unifamiliares (una casa/apartamento) y pequeños edificios multifamiliares (de maximo 5 apartamentos) en Colombia. Estas propiedades fueron adquiridas en su mayoría en etapa de preconstrucción y requirieron una compra en efectivo, pues el financiamiento en Colombia puede ser bastante complicado y no resulta rentable para nosotros. Llegamos a tener un portafolio modesto, pero las altas tasas y el apalancamiento limitado en Colombia pronto nos animaron a explorar otros lugares. Es así como decidimos mirar el mercado de bienes raíces en Estados Unidos y encontramos que nos permite realizar inversiones apalancadas en financiación con tasas de interés mas bajas que en Colombia.

Aunque es muy común que los estadounidenses inviertan en acciones y fondos de inversión, considerando nuestro nivel de comodidad con activos tangibles y la volatilidad de la bolsa de valores, decidimos buscar la opción más estable y de bajo riesgo: las inversiones a través de sindicaciones (inversiones grupales) inmobiliarias en propiedades multifamiliares.

A continuación revisaremos algunas razones por las que consideramos que invertir en la bolsa de valores puede ser mucho más riesgoso que invertir en bienes raíces.

Introducción al riesgo

En todo tipo de inversión siempre existe un elemento de riesgo. Así como surgen cosas inesperadas en la vida, pasa también en el mercado de valores y en el sector inmobiliario.

La clave no es buscar inversiones completamente libres de riesgo (pues no existen), sino comprender los riesgos a fondo, determinar qué tanto riesgo se está dispuesto a tolerar y asegurarse de hacer todo lo posible para mitigar los riesgos.

Riesgo No. 1: El comportamiento del consumidor podría cambiar

Bolsa de Valores

Los inversionistas de la bolsa apuestan por el éxito de las empresas creadoras de productos o servicios. Facebook, Apple y McDonalds son ejemplos de este tipo de empresas.

Sin embargo, es imposible poder predecir la duración de la popularidad de esos productos y/o la popularidad de esas compañía. Blockbuster tuvo un largo reinado pero cuando la tecnología y el comportamiento de los consumidores cambiaron, la empresa se estancó, arrastrando a sus inversionistas con ella.

Inversiones inmobiliarias en multifamiliares

Al invertir en bienes raíces, estás invirtiendo en una necesidad humana básica que no desaparece: la necesidad de vivienda. Los seres humanos siempre hemos necesitado un techo sobre nuestras cabezas, y esa necesidad solo se ha fortalecido con el tiempo, especialmente con el aumento de la población.

Ya que esta necesidad básica siempre está en demanda, las inversiones inmobiliarias son una excelente manera de proteger y aumentar el capital utilizando activos tangibles que ofrecen más seguridad a largo plazo.

Riesgo No. 2: El mercado podría cambiar

Bolsa de Valores

Uno de los temores mas comunes y posiblemente la principal razón por la que muchas personas se abstienen de invertir en la bolsa es el temor a una corrección repentina del mercado.

Durante las caídas de la bolsa, algunos inversionistas venden rápidamente (asumiendo las pérdidas). Otros le apuntan a aceptar pérdidas de corto plazo a cambio de obtener posibles ganancias a largo plazo. Históricamente, el mercado se ha recuperado, pero aferrarse a esa «confianza» puede ser muy estresante durante la tendencia a la baja.

Inversiones inmobiliarias en multifamiliares

Las recesiones económicas han sido positivaspara las inversiones inmobiliarias multifamiliares en Estados Unidos, especialmente para las viviendas de clase trabajadora.

En una economía al alza, los salarios y ahorros suelen ser estables, lo que significa que más personas tienden a mudarse a apartamentos de clase A (de lujo) o a comprar vivienda propia.

En cambio durante una recesión, las personas se enfrentan a recortes de personal o reducciones de salarios, lo que en muchos casos afecta su situación de vivienda. Las personas que invirtieron en su propia casa/apartamento se ven obligadas a entregarlas al banco (o venderlas) y deben mudarse a viviendas de alquiler. Por el otro lado, las personas que viven en alquiler, muchas veces se ven presionadas a mudarse a apartamentos más asequibles categorizados como clase B o C.

Por lo tanto, durante una recesión, la demanda de alquiler de apartamentos asequibles (clase B y C) en realidad tiende a aumentar, lo que reduce el riesgo y genera estabilidad para los inversionistas de este tipo de activos.

Riesgo No. 3: Llegada de nuevos competidores

Bolsa de Valores

Uno de muchos ejemplos de la competencia en la bolsa de valores es Netflix.

Cuando Netflix apareció en la escena, afectó gravemente a Blockbuster pues no solo se dirigían a la misma audiencia, sino que Netflix estaba mucho mas adelantado en tecnología y en tendencias del consumidor.

Inversiones inmobiliarias en multifamiliares

La competencia en el sector de propiedades multifamiliares no puede surgir de la nada, pues la disponibilidad de espacio, zonificación y permisos es limitada en Estados Unidos Cuando se construyen apartamentos nuevos, siempre son edificios de apartamentos clase A (es decir, apartamentos nuevos/de lujo).

Ya que la demanda de viviendas asequibles se mantiene en continuo ascenso, el riesgo de tener exceso de oferta de edificios de apartamentos clase B y C (bien mantenidos) es bastante bajo.

Riesgo N. ° 4: Falta de control y transparencia

Bolsa de Valores

Invertir en acciones es como comprar un pasaje de avión. El vuelo inicia sin importar si estás a bordo o no.

Cuando el mercado está al alza, el viaje es tranquilo y emocionante. Pero durante una corrección repentina del mercado, el viaje se puede convertir en una pesadilla y no puedes evitar sentirte impotente. La comunicación con el piloto (CEO) es limitada y es mejor que te abroches el cinturón para lo que viene.

Inversiones inmobiliarias en multifamiliares

Cuando inviertes en una sindicación de propiedades multifamiliares, tienes conocimiento de quién es el líder del equipo operador y tienes comunicación directa para hacer preguntas y/o solicitar información.

Además, cuentas con la tranquilidad de que existen múltiples amortiguadores para proteger el capital de todos los inversionistas tales como seguros, reservas de capital y profesionales con experiencia listos para manejar lo inesperado, entre muchos otros.

También obtienes transparencia en cada inversión a través de reportes mensuales y trimestrales. Aunque este tipo de inversión no requiere de tu intervención (inversión pasiva) y no tienes la responsabilidad de supervisar la propiedad ni su operación, tienes acceso a toda la información y comunicación necesaria para sentirte segur@ con tu inversión.

Conclusión

Sabemos que no existe una única forma «correcta» de invertir.

Definitivamente hay personas que ganan mucho dinero en la bolsa de valores, al igual que hay muchas personas que ganan dinero invirtiendo en bienes raíces.

La clave es evaluar tus propios objetivos y tu tolerancia al riesgo para elegir el camino que te ayude a alcanzar esos objetivos. Si estás buscando una manera de aumentar el potencial de tus inversiones a través de activos tangibles estables y te gustaría obtener más información sobre las sindicaciones inmobiliarias, te invitamos a unirte hoy al Club de inversionistas Fincapital.

¡Nos encantaría conocerte, responder tus preguntas y tener la oportunidad de mostrarte nuestras inversiones pasadas y futuras para que conozcas más sobre la sindicación (inversiones grupales) de propiedades multifamiliares.